Ana para Piyasası Kurulu(SPK), dün Resmi Gazete’de piyasaya sürülen fon yasa tasarısının arkasından fonların tasfiyesi ve ödemelere ilişkin bir izahat yayımladı.
Tasfiyeler ve ara ödemeler “Para Piyasası Fonları” ile başlamış olacak.
Tera Portföy’ün tasfiyesini İş Bankası yürütecek, Pusula Portföy Yönetimi AŞ’nin ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin tasfiyesini ise Ziraat Bankası gerçekleştirecek.
SPK’dan meydana getirilen izahat şu şekilde;
“1. Kurul Karar Organı’nın 27/10/2026 tarih ve 76/1903 sayılı Sonucu Uyarınca Meydana getirilen Duyuru:
7596 SAYILI TASFİYESİNE KARAR VERİLEN BAZI YATIRIM FONLARI HAKKINDA KANUN UYARINCA YAPILACAK TASFİYE VE ÖDEMELERE İLİŞKİN USUL VE ESASLAR
27.10.2026 tarihindeki ve 33413 sayılı Resmî Gazete’de piyasaya sürülen 22.10.2026 tarihindeki ve 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun (Kanun) kapsamında, Kurul Karar Organı’nın vazife ve yetki alanına bırakılan bazı hususlara ilişkin usul ve esasların aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir.
1. Kanun hükümleri çerçevesinde Ana para Piyasası Kurulu’nun (SPK) 17.09.2026 tarihindeki kararları ile tasfiye kapsamına alınan fonlardan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiyesine başlanır. Fonların tasfiye sürecine ilişkin emek harcamalar SPK’nın koordinasyonunda, Tutum Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Gizleme Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, T.C. Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve ilgili öteki kuruluşlarla beraber yürütülür.
2. Pusula Portföy Yönetimi AŞ’nin ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi T.C. Ziraat Bankası AŞ, Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Türkiye İş Bankası AŞ tarafınca yürütülür.
3. Kanun’un 4 üncü maddesinin ikinci yada üçüncü fıkrası kapsamında ve SPK’nın 30.09.2026 ve 15.10.2026 tarihindeki kararları çerçevesinde Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının hisse sahiplerine ara ödeme yapılır.
4. Ara ödemelere öncelikli olarak ünvanında “para piyasası” ibaresi yer edinen yatırım fonlarından başlanır.
5. Yukarıda belirtilen portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye karar tarihinden bundan önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim hisse fiyatı ile ödemeye esas katılma oranı adetleri üstünden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya kafi olması halinde, fon hisse sahiplerine ara ödeme yerine nihai ödeme yapılır.
6. Kanun’un 4 üncü maddesinin ikinci fıkrası kapsamında fon hisse sahiplerine fon bazında yapılacak ara ödeme tutarı, MKK tarafınca endeksleme uygulanmaksızın hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon TL’yi aşamaz. Kanun’un 4 üncü maddesinin üçüncü fıkrası kapsamında dağıtılabilir nakdin Kanun’un 4 üncü maddesinin ikinci fıkrasında belirtilen ara ödeme tutarlarının tamamını karşılamaya yetmemesi halinde her bir fon katılma oranı sahibi için MKK tarafınca hesaplanan ve tasfiye ile görevli bankalara iletilen;
İ)Net yatırım tutarının, ii) Ünvanında “para piyasası” ibaresi yer edinen fonlar için tasfiye sonucu zamanı olan 17.09.2026 tarihinden önceki gün sonu itibarıyla hesaplanmış tutarın; öteki fonlar için ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla hesaplanmış tutarın,iii) 1 milyon TL ara ödeme tavanının en düşük olanını geçmemek suretiyle fon katılma oranı sahiplerine tasfiye ile görevli bankalarca ara ödeme yapılır.
7. Para piyasası niteliğindeki fonlar dışındaki fonlarda, fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı dikkate alınarak, bu oranı en yüksek olandan başlanarak ödeme yapılır. Aynı yada yakın karşılama oranına haiz fonlar içinde mevcut nakitle ara ödeme tutarı karşılanabilecek yatırımcı sayısı en fazla olan dikkate alınarak tasfiye ile görevli bankalarca ödeme sırası belirlenir.
8. Fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin bu usul ve esasların 6. maddesinde belirtilen şekilde hesaplanan ara ödeme tutarlarının toplamını karşılamaya yetmemesi halinde; her bir fon için MKK tarafınca hesaplanacak ara ödeme tutarı minimum olan fon katılma oranı sahibinden en fazlaca olana doğru olacak şekilde ara ödeme sırası oluşturulabilir ve/yada tasfiye ile görevli bankalar tarafınca fon bazında en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasına olanak tanıyacak şekilde portföydeki likit varlık büyüklüğü ve ara ödeme tutarları esas alınarak yapılacak analize gore tüm fon hisse sahipleri bakımından uygulanacak asgari bir ara ödeme tutarı belirlenerek bu tutara kadar ödeme yapılmasına Kurulca onay verilebilir.
9. Kanun’un 3 üncü maddesinin altıncı fıkrası kapsamında; 6362 sayılı Ana para Piyasası Kanunu’nun 104, 106 yada 107 nci maddelerinde düzenlenen fiillerin Kurulun 17.09.2026 tarihindeki kararları ile tasfiyesine karar verilen fonlar tarafınca ya da bu fonlar ile beraber hareket edilmesi yada fonların iştirakiyle işlenmesi halinde bu fiilleri işlediği yada bunlarla beraber hareket etmiş olduğu Kurulca tespit edilen ve MKK tarafınca tasfiye ile görevli kuruluşlara bildirilen şahıs ve kurumlara, Kurulun 17.09.2026 tarihindeki kararları uyarınca tasfiyesine karar verilen fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmaz.
10. Ara ödemeler katılma payları iade alınmaksızın gerçekleştirilir. Katılma oranı iade işlemleri nihai tasfiye ödemeleri esnasında yapılır. Ara ödemeler, nihai tasfiye kapsamında hak kazanılacak tutardan mahsup edilir.
11. Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında sırasıyla aşağıdaki ilkeler uygulanır:
i) Ara ödemeleri tamamlamak için ara ödemeyi karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon TL altı olan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonları önceliklendirilerek ve mümkün olan en fazlaca sayıda yatırımcının ara ödemesini sağlayacak bir dağıtım usulü ile söz mevzusu tutarlar ilgili fonlara aktarılır. ii) (i) bendinin uygulanması sonrasında ilgili hesapta bir meblağ kalması halinde öteki fonlar için de aynı esaslar uygulanarak dağıtım yapılır.”
